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Auteur : Raphaël Dougoud, futur'is.



Point de vue économique

L'amortissement est la constatation comptable de la perte de valeur subie par un bien du fait de son utilisation ou de sa détention par l'entreprise. Il recouvre donc, de fait, deux phénomènes distincts :

a. l'usure due à l'utilisation d'un bien : bâtiment, installations, mobilier, machines, carrières, véhicules, ...
b. l'obsolescence, due au fait que les actifs de production utilisés peuvent devenir désuets compte tenu de l'évolution technologique du secteur d'activité.

Dès le début de son utilisation, la valeur du bien va tendre vers zéro. Deux coûts importants vont jalonner sa vie : a. son entretien. b. son amortissement comptable. Si le premier est un coût monétaire, le second est un coût non monétaire (= sans sortie de trésorerie). Les deux devront être répercutés sur le prix de revient des biens et services vendus, donc sur le prix de vente proposé au client. En encaissant le produit de la vente, l'entreprise va encaisser aussi un montant qui devrait servir un jour à financer l'entretien lourd et le remplacement du bien par auto-financement.

Voir à ce propos également mon article 'Liquéfaction des actifs'.

Point de vue comptable

Principes essentiels
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  • seuls peuvent être amortis les actifs que l'entreprise "consomme" progressivement : bâtiment, installations, matériel et outillage, matériel de transport, matériel de bureau, certaines immobilisations incorporelles, à l'exclusion de tout autre bien (terrains, titres financiers, créances, etc.).
  • toute méthode d'amortissement suppose qu'un actif a une durée de vie maximale, au terme de laquelle il peut avoir une valeur résiduelle non nulle.
  • toute entreprise doit amortir les actifs concernés pour un montant annuel suffisant, c'est-à-dire couvrant leur dépréciation économique, sous peine de surévaluer son bénéfice, et le cas échéant, de distribuer des dividendes fictifs.
  • toute entreprise est libre de choisir la méthode d'amortissement la plus adaptée à la nature et au rythme d'usure de ses actifs. Toutefois, sa politique d'amortissement est généralement gouvernée en Suisse par des règles purement fiscales.

Exemple de compte de résultats partiel sans et avec amortissement comptable

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Nos Variables Sans amortissement Avec amortissement
1 EBITDA 100 100
2 - amortissement comptable 0 10
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3 = EBIT 100 90
4 - intérêts passifs 10 10
5 = Résultat net avant impôts 90 80
6 - impôts 22.5 20
7 = Résultat net 67.5 60
8 + Amortissement comptable 0 10
9 = Cash flow 67.5 70


Comme on le constate, le résultat net diminue de 7.5 (10 - gain fiscal de 2.5) avec amortissement comptable et non pas de 10 comme on aurait pu le penser. De même, le cash flow avec amortissement comptable augmente du montant du gain fiscal (2.5). Basket RougeOriginals Adidas Bleu Superstar Baskets Blanc CdxeBor

Méthodes de calcul
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  • l'amortissement linéaire : suppose que les charges d'amortissement sont réparties par fractions annuelles égales sur toute la durée de vie théorique du bien.
  • l'amortissement dégressif : repose sur l'utilisation d'un taux dégressif (le double du taux linéaire) qui revient à amortir plus les premières années et moins les années suivantes.
  • l'amortissement variable n'est pas lié à une suite mathématique mais à l'utilisation de l'actif; il sert à traduire avec exactitude l'usure réelle de l'actif.

Exemple d'un bien d'une valeur de 100 amortissable sur 5 ans en amortissement linéaire et en amortissement dégressif.

Dans le cas de l'amortissement dégressif, la fraction de l'amortissement qui ne correspond pas à la constatation d'une perte de valeur normale d'un actif due à son utilisation, mais qui est constatée comptablement pour bénéficier d'un avantage fiscal, est une réserve latente.

Enfin, on parle d'amortissement exceptionnel pour traduire une dépréciation irréversible et exceptionnelle d'un actif immobilisé, ou une charge comptabilisée dans le seul but de bénéficier d'une déduction temporaire d'impôt qui a alors le caractère de réserve latente. Dans les deux cas, il fait partie, non des charges d'exploitation, mais des charges exceptionnelles.

En gestion de projets, le gestionnaire veut établir le rendement économique réel du projet. Pour cela, c'est l'amortissement linéaire qui est généralement utilisé dans la mesure où il reflète l'usure économique réelle du bien.

Impacts en cas d'amortissement comptable correspondant aux besoins

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Nos Variables Impacts directs Impacts indirects
1 EBITDAFemme Chaussures Districenter Districenter Chaussures Chaussures Chaussures Chaussures Femme Districenter Chaussures Femme Districenter Femme Districenter Femme W9IH2YED aucun
2 EBIT diminution baisse de la rentabilité économique (EBIT*(1-taux d'imposition théorique))/actif économique
3 Résultat net imposable diminution moins d'impôts à payer = moins de sortie de trésorerie
4 Résultat netSac Sarenza Sarenza Sarenza Sac CabasAchat CabasAchat Sarenza Sac CabasAchat CabasAchat Sac CBoerdxW diminution a. rentabilité des fonds propres plus faible. b. base de calcul plus faible du dividende éventuel. c. virement d'un résultat net final plus petit dans les fonds propres en fin d'exercice
5 Cash flow oui et non a. à première vue : aucun puisque si l'amortissement comptable augmente ou diminue, le résultat net prend le chemin inverse. b. mais si on amortit, l'impôt diminue, ce qui provoque un effet fiscal sur le cash flow qui augmentera ou diminuera de cet effet (voir le tableau précédent).
6 Au bilan actifs et passifs a. diminution du compte d'actif concerné. b. aucun effet sur la trésorerie. c. si l'entreprise ne peut pas amortir correctement ses biens de production, la valeur de ces derniers sera sur-estimée > la somme des actifs sera sur-évaluée > la somme des fonds propres sera sur-évaluée. Si l'entreprise sur-amortit ses biens de production, nous aurons des impacts inversés. Dans les deux cas, le lecteur ne connaîtra pas la valeur nette comptable réelle des biens de production.
7 Au compte de résultats charges, marges, résultat net a. augmentation de la charge d'amortissement comptable. b. diminution des marges à partir de l'EBIT (voir ci-dessus). En cas de sur ou de sous-amortissement, le résultat net sera sous ou sur-évalué.


Voir les différences entre l'amortissement comptable et l'amortissement financier.

Taux d'amortissement comptable

De Sécurité Page 20 Chaussures Neufamp; D'occasion AchatVente oWEQxCBerd Tabelle des amortissements du département de l'Economie publique de la Confédération helvétique.

Méthodes d'enregistrement en comptabilité

a. directe : amortissement comptable XYZ à Bien XYZ. Indique au lecteur la valeur nette comptable actuelle du bien.
b. indirecte : fonds d'amortissement comptable XYZ à Bien XYZ. Pour déterminer la valeur nette comptable au bilan : Bien XYZ - Fonds d'amortissement XYZ.

Amortissement en cours d'exercice

Dès le début de l'utilisation du nouveau bien, prorata temporis du temps d'utilisation par l'écriture : Amortissement comptable en cours d'exercice XYZ à Bien XYZ. À Voyage Jones Roulettes De Sac David 2 Jl1TFKc3

Point de vue financier

Le choix entre dégressif et linéaire et le choix de la durée d'amortissement donnent des indications sur la qualité des comptes, c'est-à-dire la volonté des dirigeants d'extérioriser ou non des résultats. Une entreprise familiale non cotée n'aura pas les mêmes préoccupations qu'un groupe coté en Bourse. Mais une entreprise qui amortit ses immobilisations en linéaire sur de longues durées, affichera des résultats plus élevés que ceux de l'entreprise qui utilise le dégressif et des durées courtes. Des résultats plus élevés certes, mais de moindre qualité. On pourra, en effet, soupçonner dans le premier cas qu'une partie des résultats affichés est fictive car due à un sous-amortissement.

Lundi 9 Juin 2008
Raphaël Dougoud
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